Resumen de 100 Baggers. Autor del libro Chris Mayer.


Resumen de 100 Baggers. El autor del libro es Chris Mayer:

4144JvvbfkL._SX331_BO1,204,203,200_

  • Las grandes subidas de las acciones tienden a ser durante extensos periodos de crecientes beneficios acompañado por una expansión del múltiplo PER.
  • Esos periodos de expansión del PER suelen coincidir con periodos donde se acelera el crecimiento de beneficios.
  • Algunas de las oportunidades más atractivas ocurren en acciones olvidadas, que tuvieron problemas en el pasado, donde tras años de pérdidas, están volviendo a la senda de beneficios.
  • Durante estos periodos de rápido crecimiento en el precio de la acción, los precios de la acción pueden alcanzar múltiplos PER muy altos. Este hecho, por si solo, no debería hacer a un inversor individual vender las acciones.
  • La matemática para alcanzar un 100 bagger es la siguiente: 14% de rentabilidad anual durante 30 años.
  • Método de la cafetera: Encuentra las mejores empresas, esconde las acciones en la cafetera y mantenlas durante 10 años. Protégete de ti mismo.
  • Apple se multiplicó por 225 desde 1990 a 2012, pero para llegar a ello hubo que pasar por una pérdida temporal de un 80%.
  • Si mantienes una acción que logra reinvertir capital al 20% durante 25 años, tendrás un 100 bagger.
  • Hay que saber qué comprar. Evitar WMT, MCD o IBM. Entrena tu mente para pensar sobre ideas que vayan a ser gigantes:
    • Monster Energy: “If you have a brand that catches on, grows, and hits scale, the costs slowly start to unwind.”
    • Amazon
    • EA
    • Comcast: Reported losses like AMZN as it spent heavily on building cable systems, but built a strong network.
    • Pepsi
    • Gillete
  • Hay que buscar “Owner-operators”. Ejemplos actuales: Rales brothers CFX / DHR, Icahn, Malone, Buffett.
  • Buscar también “Outsiders” como actualmente: Howley, Rales, XOM, MKL, FFH, AZO, CSU.TO
  • Encontrar empresas que recompren acciones propias de forma oportunista a precios atractivos.
  • Encontrar una empresa con moat es una necesidad. Hay que crear mapas de la industria en cuestión para ver hacia que partes de la industria se está moviendo el dinero.

En el siguiente excel podéis encontrar todas las empresas que multiplicaron por 100 su cotización inicial, comenzando el análisis en el año 1962 (1962=precio inicial).

Podéis ver muchos viejos conocidos en las primeras posiciones: Berkshire Hathaway, Altria, Roper, Fastenal, Danaher, Wal-Mart…

Anuncios

Responder

Introduce tus datos o haz clic en un icono para iniciar sesión:

Logo de WordPress.com

Estás comentando usando tu cuenta de WordPress.com. Cerrar sesión / Cambiar )

Imagen de Twitter

Estás comentando usando tu cuenta de Twitter. Cerrar sesión / Cambiar )

Foto de Facebook

Estás comentando usando tu cuenta de Facebook. Cerrar sesión / Cambiar )

Google+ photo

Estás comentando usando tu cuenta de Google+. Cerrar sesión / Cambiar )

Conectando a %s