Evolución cartera 1º semestre 2015


En la cartera hemos obtenido una rentabilidad en el primer semestre de 2015 de un 7.82%. Siempre midiendo mi rentabilidad en Euros. En comparación, el índice MSCI World ha avanzado un 11.46%, el S&P500 un 1% y el Eurostoxx 50 un 9%.

He actualizado tanto la sección de operaciones, como la del detalle de cartera:

https://diegomez.wordpress.com/operaciones/

https://diegomez.wordpress.com/mi-cartera/

La cartera tiene el siguiente reparto de divisas:

Activos en EUR = 9%
Activos en USD = 62%
Activos en JPY = 10%
Activos en CAD = 19%

No sigo ninguna política de cobertura de divisas. Creo que a largo plazo se compensan unas con otras, al menos en estas cuatro divisas de primer orden. Si algún día tuviera alguna posición en divisas emergentes habría que estudiar la relación coste/beneficio de utilizar instrumentos de cobertura.

En este primer semestre hemos vendido el 100% de dos posiciones. Yahoo Inc y Hyundai (preferentes). En poco más de un año obtuvimos una rentabilidad total de un +32% en Yahoo y de un +7.2% en Hyundai.

Por otra parte hemos aumentado posiciones en Softbank y Altisource. Las dos forman parte de la cartera “Generals”. Decidimos aumentar posición al ofrecernos el mercado un punto de entrada con un margen de seguridad importante.

Por último, como nuevas posiciones de la cartera en el primer semestre tenemos Priceline, Transdigm, Kraft y CSU.RT.A.

Transdigm y Kraft se engloban dentro de la categoría “Buy&hold”, Priceline “Generals” y CSU.RT.A “Situaciones especiales”.  En los siguientes enlaces podéis ver el análisis realizado para cada una de ellas:

https://diegomez.wordpress.com/2015/03/16/analisis-e-inversion-en-pcln-priceline-group-inc/
https://diegomez.wordpress.com/2015/02/01/moats-analisis-transdigm-group-tdg-nueva-inversion/
https://diegomez.wordpress.com/2015/04/07/fusion-entre-kraft-y-heinz-3g-capital-berkshire-hathaway-analisis-e-inversion-en-kraft/
https://diegomez.wordpress.com/2015/05/02/rights-offering-constellation-software-situacion-especial/

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6 comentarios sobre “Evolución cartera 1º semestre 2015

  1. Hola Diego
    Gracias por su blog
    no hablo bueno espanol pero leo un poco.

    Thanks to you I improve my spanish. I created a blog and we have some positions in common. I like your style of investing and look forward to discuss some positions.

    Me gusta

    1. Hola aLc,

      Sorry for not replying earlier. Nice to meet you and thanks for the message.

      I’ll add your blog to my favourites list. I also have to create a blogroll with the best blogs I usually read.

      So regarding the positions in common, I think they are:

      Altisource
      FCA
      LBRDA
      LILA

      What are your thoughts about Altisource? In my case it’s a clear mistake in the analysis, but now i’m waiting for a bit recover of the stock, to around $50. Currently i believe the stock is very very cheap.

      Thanks!

      Me gusta

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